# 米樂家營運月報 2026年6月

產出：2026-07-03｜資料來源：正航ERP＋POS 直連｜口徑：營收含稅、毛利＝銷貨毛利（非淨利）

一、營收與年度達成

1-1 本月營收總覽 vs 去年同月

數字來源：通路營收\_本月 / 通路營收\_去年同月 加總（含稅口徑）

全通路含稅營收 8,367,399 元，年增 +20.1%，單數 2,303 張與去年 2,308 張幾乎持平，代表漲幅來自客單價提升，而非依靠擴量。主力批發大增 +25.1%，中苗POS +18.0%，兩者合計佔本月營收逾九成，是核心支柱；金春發POS（−5.3%）與蝦皮（−20.0%）略顯疲態，但絕對金額佔比合計僅 7%，對整體影響有限。

1-2 年度達成進度

H1 結束時達成率 50.9%，已過半年門檻，基本與全年步調吻合。H2 每月需平均達成 817 萬，而本月（6月，傳統淡月）實際已達 837 萬，高於月均門檻 19 萬。

季節性口徑（規則5）說明 12月、1月為高峰，2月、6月為低谷。6月淡季即能超越月均線，進入 7–9 月逐步回溫、12 月衝刺的節奏，年度目標達成風險偏低，無需在 H2 前段特別壓單。

1-3 每日營收節奏觀察

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6月走勢摘要（平日 vs 週末對比鮮明）

最高日：6/18（週四）566,812

最低工作日：6/29（週一）235,917

週末均值：約 70,000–97,000（佔平日約 20%）

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月內呈現兩段高峰、週末明顯谷底的節奏：

• - 第一波（6/1–6/5）：開月連續 5 個工作日維持 35–40 萬，週初拉力強勁。
• - 假日低谷（6/6–6/7、6/13–6/14、6/20–6/21、6/27–6/28）：批發客戶週末不進貨，各週末日均跌至 5–10 萬，屬結構性現象。
• - 月中高點（6/18 週四）：單日 566,812，為全月最高，較平日均值高出約 55%，推測為旬末集中備貨或大客戶爆量。
• - 端午連假（6/19 週五）：無資料，為公假日停單。
• - 月末反彈（6/29–6/30）：6/29 週一偏弱（235,917），6/30 週二拉回 423,168，顯示月底補單力道。

整體月內節奏符合批發為主的業態特性：平日穩健、假日歸零、旬末或特定日驅動異常高峰。

1-4 經營者視角

六月這個月最該記住的一件事：淡季不淡，且漲在對的地方。

6月本是全年低谷（規則5），但批發通路單月貢獻近 578 萬，年增超過 25%；中苗POS同步成長 18%。兩條主力腿同步發力，整體 YoY 衝上 +20%。更值得關注的是，這個成長幾乎全靠客單價提升——單數與去年幾乎相同，活躍客戶數也只多 2 家（363 vs 361）。這意味著既有客群在加大採購，而非靠新開發客戶稀釋。若能持續守住這批深耕客戶，H2 衝刺年度目標 1 億的節奏從現在看是安全的。

本章口徑：營收為含稅口徑（通路營收\_本月/去年同月加總）；毛利率為銷貨毛利÷銷貨營收，非淨利率；苑裡/東勢(關係店)為家族關係往來，YoY 波動不作市場訊號解讀。

二、毛利與品項結構

2-1 本月毛利率 vs 去年同月

本月毛利率 18.71%，落在 18.5–19.5% 基準帶內，但相較去年同月下滑 0.37 個百分點，且位置偏向下緣。營收成長逾兩成、成本成長略快於營收，是毛利率小幅侵蝕的直接原因。目前尚未越線，但若成本結構未調整，下半年季節性旺季（12/1 月）前有跌破基準下緣的風險，值得提前注意。

2-2 值得點名的品項

▍帶路貨——營收大、毛利率低

以上六項合計營收 $2,168,726，佔全公司營收 26.6%，但毛利率全數低於基準下緣（18.5%）。蛋白蛋單品即佔全公司營收 9.3%，以 15.3% 毛利率拉著全公司均值往下走；米、油類更多落在 8–12% 區間，是整體毛利率被壓制在基準下半段的主因。這類商品是客流磁石，不宜輕易刪除，但需以「帶路」定位看待，不能任其主導整體毛利結構。

▍獲利品——毛利率突出

皮蛋與機能蛋同屬蛋品類，卻有截然不同的毛利表現（分別為 24.5% 與 23.7%），與低毛利蛋白蛋形成鮮明對比。在既有蛋品客戶中交叉推薦是最短路徑的毛利改善手段。太白粉、池上糯米亦是值得擴量的高效品項。

▍異常查核——毛利率超過 60%

「蛋箱(空)-押金」毛利率高達 82.3%，超越異常門檻（>60%）。此品項性質為押金收付，建議確認系統是否已正確排除於銷貨毛利計算之外；若計入，將虛增毛利率，需進一步查證。

2-3 品項集中度觀察

前五大品項佔近四分之一營收，且清一色為雞蛋、米、油等民生大宗商品，平均毛利率約 12.2%，遠低於基準。全公司超過四成營收集中在 25 個品項，商品結構高度倚賴低毛利帶路貨；一旦這些品項原料成本上揚，毛利率下行壓力將迅速放大。

2-4 經營者視角小結

本月最該做的一個動作：在蛋品客戶中系統性推動「蛋白蛋 → 機能蛋 / 皮蛋」的搭配銷售。

蛋品是最大的流量品，但蛋白蛋毛利率只有 15.3%。機能蛋（23.7%）與皮蛋（24.5%）的客群高度重疊、採購門檻低，且同樣在 Top25 之列，代表客戶已有購買意願，缺的是業務主動搭單。每把一箱蛋白蛋搭配一份機能蛋或皮蛋，邊際毛利率可顯著拉升，且不需要開發新客戶。同時，建請財務確認「蛋箱(空)-押金」是否從毛利計算中獨立處理，以確保毛利率數字可信。

本章口徑：營收＝含稅（Total+Tax）；毛利率＝（營收－智慧成本）／營收，非淨利率；品項資料來源為 ERP Top25 品項表，品名照原始資料一字不差呈現。

三、通路與門市

3-1　五通路本月表現 vs 去年同月

各通路一句評語

• - 批發：主力通路絕對量年增 +116萬，單數僅增 8 張、均單大幅拉升，顯示客戶下單量規模成長，而非開發新客所致；批發佔比從 66.4 % 升至 69.1 %，量大帶動整體業績但對零售占比結構是反方向壓力。
• - 中苗 POS：門市最大通路穩健成長 +18.0 %，日結批次單數從 92 增至 100，反映來客量與客單雙雙向上，是本月最健康的成長信號。
• - 金春發 POS：同店年減 −5.2 %，單數 37→36 張微縮；竹南店體量本就較小，單月波動需連續觀察，暫不視為結構性衰退，但客單能否追齊中苗是關鍵。
• - 蝦皮：年減 −20.0 %，訂單數從 121 降至 103，量價齊跌；線上通路持續萎縮，需評估是否仍具邊際貢獻，或流量已轉至實體門市。
• - 苑裡/東勢(關係店)：年增 +32.5 %，屬家族關係往來，本月增減不作市場訊號解讀；體量佔整體 1.9 %，不影響主結構。

3-2　POS 門市體檢：來客數與客單價

說明

• - 中苗來客數為金春發的 3.4 倍（6,737 vs 1,964），客單價亦高出 $92（+51 %），兩項指標均明顯領先。
• - 中苗客單 $274，已具備社區型散客「一次採買多品」的特徵；金春發客單 $182 相對偏低，若能針對常客推高搭購品項，仍有拉升空間。
• - POS 來客數為 ERP POS 門市月合計口徑，非 ERP 日結批次單數，兩者不可混用。

3-3　通路結構：是否往「高毛利零售占比提升」方向走？

本月批發佔比上升 2.7 個百分點，POS 零售合計佔比相對下滑 1.5 pp，與「倉儲走量、門市走利」策略中零售占比應逐步提升的方向相反。

核心矛盾在於：批發本月強勁成長 +25.1 %，絕對量貢獻大，自然稀釋了零售佔比；而金春發及蝦皮同步收縮，進一步壓低零售側比重。若以策略角度衡量，需確認批發的毛利貢獻是否足以彌補零售佔比下移的利潤結構代價——本月整體毛利率 18.71 %，低於去年同月 19.08 %，方向與此一致（批發大量低毛利品項如油、米、蛋拉低整體水位）。

3-4　經營者視角小結

1. 批發是業績引擎，但非利潤引擎：批發量年增 25 %，帶動 YTD 達成率至 50.9 %，年底達標機率高；但批發大品項（蛋、米、油）毛利率集中在 8–16 %，遠低於公司基準 18.5–19.5 %，倚賴批發衝量的代價是整體毛利率下壓。

2. 中苗 POS 是結構最優資產：來客 6,737 人、客單 $274，量利俱佳；應持續觀察是否具備進一步擴大零售品項組合（如引入高毛利的機能蛋、皮蛋等品項）的空間。

3. 金春發與蝦皮雙雙下滑，需決策：兩通路合計本月僅貢獻 $588,504，卻各自有固定運營成本；建議下一步確認各通路邊際毛利，判斷是否為正貢獻，再決定維持或縮減資源投入。

4. 零售占比「量增但比例降」：若策略目標是「門市走利」，應設定零售佔比的明確門檻（例如 30 % 以上），而非僅追蹤絕對成長；當前批發的強勁表現掩蓋了零售結構弱化的信號。

本章口徑：營收為含稅（Total+Tax）；客單價計算使用 POS 門市月合計之淨營收（非含稅）÷ ERP POS 來客數；通路佔比分母為五通路含稅合計；毛利率為銷貨毛利口徑，非淨利率。

四、客戶與業務

4.1 活躍客戶數

本月活躍客戶數與去年同月幾乎持平（+2），客群規模穩定，無異常流失或爆發訊號。

4.2 Top 20 客戶集中度

Top 20 客戶合計營收含稅 $2,316,949，占全公司月營收 $8,149,869 約 28.4%，其餘逾 340 個客戶分散貢獻 71.6%，整體客戶結構分散度健康。

值得注意的兩個現象：

• - 「一米-銅鑼」雙帳分拆：C0090（$354,098）與 C0090C（$94,910）兩個 CustID 合計 $449,008，實質為排名第二大客戶群，僅次於五仁辣麻果油。若兩帳屬同一實體，建議確認是否需合併管理或分開對帳。
• - 「江技舊記」亦有雙帳：B0231（$79,685）＋ B0231A（$78,680）合計 $158,365，兩帳單月金額相近，有必要確認分帳原因（不同門市？）以免遺漏集中度風險。

4.3 業務通路排行

以下區分「通路碼」（非真人業務）與「真人業務」：

通路碼（Channel Code，非真人業務）

「米樂家(A)」為公司自有直銷通路，單月貢獻 $4,279,912，占整體營收逾 52%，是最大收入來源，但此為通路口徑非個別業務員績效。

真人業務排行

點評：

• - 林家進（第一名）：$756,881 / 243 單，客單均價約 $3,115；單數最多、金額最高，是本月真人業務支柱。
• - 林俊宏（第二名）：$615,567 / 144 單，客單均價約 $4,275，單均價高於林家進，代表客戶層次偏向中大型；兩人合計即占真人業務 73%。
• - 黃兆明、顏秀翃（第三、四名）：單月各約 $15–16 萬，金額接近，差距不大；顏秀翃單數（83）多於黃兆明（72），客單較小。
• - 劉洺瑋、陳美惠、林文暉：三人合計 $197,647，屬小量維繫型；需進一步查證是否有開發潛力或客戶流動情況。

4.4 大客戶依賴度風險

Top 1 客戶「五仁辣麻果油」占比 5.71%，單一客戶依賴度尚在可控範圍；若納入「一米-銅鑼」雙帳合併計算（$449,008，5.5%），前兩大客戶合計約 11.2%，尚不構成集中風險警戒線，但仍屬全公司前兩大客群，維繫穩定性不可輕忽。

4.5 經營者視角小結

本月客戶經營面最該跟進的一件事：確認「一米-銅鑼」雙帳（C0090 ＋ C0090C）合計 $449,008 的帳務分帳邏輯，並同步確認「江技舊記」雙帳（B0231 ＋ B0231A）分帳原因。

兩組客戶各以雙 CustID 分拆出現在 Top 20，若未合併追蹤，帳款回收、信用額度控管、業務歸屬均可能出現盲點。特別是一米-銅鑼兩帳合計實際已是全公司第二大客戶（高於單帳排名第二的溫先生），若帳款管理未統一，逾期風險容易被低估。

本章口徑：營收＝含稅（Total＋Tax）；毛利率＝銷貨毛利（營收−智慧成本），非淨利率；活躍客戶數依 ERP 本月有交易之 CustID 計；POS 通路單數為日結批次單，非來客數；來客數見 POS 門市月合計欄位。

五、風險與資料品質

5.1 資料品質異常清單

本月 資料品質異常 欄位回傳空陣列，系統未偵測到負數銷貨單或未來日期單，無需請會計修單。

惟人工比對資料時發現下列三項須留意事項：

5.2 本月數據可信度評估

下表說明本月各主要數字的口徑限制，讀者解讀時須特別注意：

5.3 下月（2026-07）觀察重點

1. 毛利率能否止跌

本月毛利率 18.71%，低於去年同月 19.08%，差距 0.37 個百分點，且已接近警戒下緣（18.5%）。需觀察沙拉油（8.1%）、炒麻仁（6.0%）等低毛利大品項進價是否回落，以及蛋（H00073701）能否維持出貨規模而非靠壓價換量。

2. 蛋箱(空)-押金 科目確認結果

若會計確認該品項應從銷貨移出，本月及年初至今的毛利率需重新計算，YTD 達成數字也將連動修正，務必在七月報告前釐清。

3. 蝦皮通路能否回升

本月蝦皮營收 $230,555，較去年同月 $288,292 衰退 20.0%，單數亦由 121 降至 103。需確認是否為價格調整、商品下架或競品搶量，若連續兩個月衰退應啟動通路策略討論。

4. H2 目標缺口加速補齊

上半年 YTD 達成 50.9%（$50,949,022），恰好過半，但 7–8 月屬傳統旺季尾聲，下半年節慶備貨效應需於 9 月後才明顯。建議追蹤七月批發通路新客開發數，以評估是否能彌補後半年目標缺口。

5. 20260619 缺漏日補單確認

若六月十九日確有出貨，需在七月對帳前完成補單，否則該日銷貨將計入七月，造成月份歸屬錯誤，影響月際比較準確性。

本章口徑：營收＝含稅（Total＋Tax）；毛利率＝銷貨毛利率（非淨利率）；成本＝智慧成本（CostAvg 防呆，暴衝落回 StdCost）；POS 來客數取 POS 門市月合計，非 ERP 日結單數；資料截至 2026-06-30 採集當日。

稽核意見

【問題1】【一、1-2 + 二、2-1 + 四、4.2 + 四、4.4】兩個不同的「含稅月營收」同時存在，各章交叉使用，造成章際矛盾【嚴重度：高】

JSON 中存在兩個來源不同的本月營收數字：

報告第一、三章以 8,367,399 為「全公司月營收」；第二章（毛利）、第四章（客戶占比）卻以 8,149,869 為分母，且同樣標注為「含稅」，造成以下具體錯誤：

• - 第二章2-3：「蛋白蛋佔全公司營收 9.3%」係用 8,149,869 計算（761,619÷8,149,869=9.35%）；若以第一章口徑 8,367,399 計算則為 9.1%。Top5（24.4%）、Top25（42.7%）亦同。
• - 第四章4.2：「Top20合計占全公司月營收 $8,149,869 約 28.4%」——明文寫出 8,149,869，與章一總計 8,367,399 明顯矛盾；若以 8,367,399 計算，占比應為 27.7%，非 28.4%。
• - 第四章4.4：「五仁辣麻果油 占比 5.71%」係 465,315÷8,149,869；若以 8,367,399 計算則為 5.56%。

報告未說明兩數差異原因（如退貨沖銷、科目差異），讀者無從判斷正確基準。

【問題2】【一、1-2「6月超越月均門檻」策略結論可能有誤】【嚴重度：高】

報告結論：「本月（6月）實際已達 837萬，高於月均門檻 19萬，年度目標達成風險偏低。」

此結論使用通路加總 8,367,399。但若使用 毛利總覽.銷貨營收 8,149,869，則：

• - H2 月均需求：49,050,978 ÷ 6 = 8,175,163
• - 毛利總覽口徑 6 月實績：8,149,869
• - 6 月實績 < H2 月均需求，差距約 −25,294（未達標，而非超越 19 萬）

兩個口徑導致截然相反的戰略判斷。在確認兩數差異來源並選定統一口徑前，「年度目標達成風險偏低」的結論需保留疑義。

【問題3】【一、1-1 與 三、3-1「金春發POS YoY」數值不一致】【嚴重度：中】

真實值介於兩者之間，四捨五入方式不同，但同份報告出現不同數字，應統一。

【問題4】【二、2-3「帶路貨六項合計佔全公司營收 26.6%」口徑未標明】【嚴重度：低】

計算：2,168,726÷8,149,869 = 26.60%（使用毛利總覽口徑 ✓），但本章前文分母應明確標注使用 毛利總覽.銷貨營收 而非通路加總，與第一章口徑不同，讀者易混淆。

【問題5】【二、2-3「Top5品項平均毛利率約12.2%」係簡單平均非加權平均，未標注】【嚴重度：低】

簡單平均：(15.3+11.4+8.1+11.7+14.6)÷5 = 12.22% ✓（數字本身無誤）

加權平均（依營收）：≈ 12.8%

兩者差距 0.6 個百分點，描述中未說明係「簡單平均」，若讀者誤讀為加權平均，印象偏低。